Basis如何通过协议维持币价的稳定?

在Basis白皮书中提到,Basis运用的价格稳定机制和目前个主权国家的央行所依赖的经济原理相通。也就是说,Basis的货币稳定机制是目前被验证同时被广泛接受的相对成熟理论,其中最重要的原理是“货币数量论”。没有接触过经济学的人看到这个名词可能大脑一群羊驼奔涌而过。但其实“货币数量论”的概念解释起来还是很简单的。


货币数量论:是一种用流通中的货币数量的变动来说明商品价格变动的货币理论。 ——百度百科


说的在通俗一些,其核心思想就是:假定其他的因素不变,商品价格水平的涨落与货币数量成正比,货币价值的高低与货币数量的多少成反比。再举个现实生活中的例子来理解,假设现在的菜市场中有一百个土豆,同时只有一百张一元人民币,那么,此时一个土豆就值一元人民币;如果,现在菜市场中中又有人带进来一百元人民币,此时市场中的土豆还是一百个没有变化,而人民币的总量翻倍,那么你想要买到一个土豆的话,就需要付出两元人民币;反观整个过程中货币的购买力,却是随着市场中货币数量的增多而降低的。


一、货币背后的那只手


在理解上面的“货币数量论”之后,我们来看看目前的央行是如何将其应用在调控我们的日常生活。央行每年都会向市场中注入新的货币,其中的一部分用以替代破损或者丢失的原有货币,而另外一部分确实用来刺激我们的消费需求,因为每年手里的钱都会增多,同时带来的就是市场中的货币总量变大,而市场中的商品总量如果没有跟上货币的新增供给的话,那么现在拥有的一元钱能够买到的东西可能在以后就只能买到价值0.5元的商品,这也就是所谓的通胀。温和的通胀是可以用于刺激经济的发展的,而恶性的通胀会严重的影响到经济发展,所以央行会在恶性通胀发生前采取措施:将市场里流通中的钱减少。

市场中的钱减少而商品总量保持不变,那么货币的价值就会上升,此时的钱会变得越来越值钱。但是如果央行长时间的采取比特币这种方式来增强货币的购买能力,在经过零界点之后还可能会引发另外一个影响经济的现象:通过紧缩。(这里补充说一点,千万不要以我通货紧缩就一定是好的,清朝时期的白银危机几乎将清朝的经济逼近崩溃的边缘,有兴趣的小伙伴可以去看《白银危机》)通货紧缩发生时,市场中的货币数量变少,而商品总量暂时没有变化,此时的钱会变得越来越值钱,请注意,当钱变得越来越值钱时,货币持有者对于他的态度会有消费变成囤积,此时货币的交易属性减弱而价值存储属性变强。市场中的人开始更加不愿意利用货币换取商品。这意味着市场中的一些商品没人购买,导致的结果是生产者开始减小生产。这样的反向循环持续下去,可能会出现极端情况,货币供给持续紧缩,市场的商品规模持续缩减,最终导致经济的衰退……


二、扩张与紧缩


稳定币也好,央行所采取的稳定状态也好,归根到底我们所追求的稳定,不过是一种价值波动范围表现出来的比较小的状态而已。系统的稳定性一直是表象特征,在其下面的恰恰是一松一紧的博弈过程。

在Basis中也运用到了货币数量论中最核心的:扩张货币供应和紧缩货币供应。也就是我们前面一直在讲的原理。Basis的货币稳定系统的稳定机制与USDT等项目不同,Basis并没有采用1:1兑换美元的硬挂钩模式,而是采用类似于人民币兑美元一样的浮动汇率制度。下面以几个简单的步骤来具体的说说Basis的浮动汇率稳定机制:

1、货币总需求量=代币价格x流通中的代币数量

2、现在假设1个Basis与美元的汇率是1,也就是1个Basis目前可以兑换一个美元

3、如果代币的供应量在过去的一段时间的需求增长,由1美元增长为1.5美元。那么此时的代币需求量为1.5*流通中的代币量

4、为了保持1代币兑换1美元,需要向市场中注入流通代币,之前的需求量为1.5,现在供给量为1,那么需求量也需要扩大到1.5

通过这样的一个简单代币扩张与紧缩模型,可以对于Basis的稳定机制有一个相对清楚的认识。我并不认为Basis的机制一定是最好的,但是他所采用的机制是目前市场中被验证的比较成熟的机制。


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